La Finance à Impact en bref
La finance à impact est une stratégie d’investissement ou de financement qui vise à accélérer la transformation juste et durable de l’économie réelle, en apportant une preuve de ses effets bénéfiques.
Elle s’appuie sur les piliers de l’intentionnalité, de l’additionnalité et de la mesure de l’impact, pour démontrer :
- La recherche conjointe d’une performance écologique et/ou sociale ainsi que d’une rentabilité financière, tout en maîtrisant l’occurrence d’externalités négatives.
- L’adoption d’une méthodologie claire et transparente décrivant les mécanismes de causalité via lesquels la stratégie contribue à des objectifs environnementaux et/ou sociaux définis en amont, la période pertinente d’investissement ou de financement, ainsi que les méthodes de mesure, selon le cadre dit de la théorie du changement.
- L’atteinte de ces objectifs environnementaux et sociaux s’inscrivant dans des cadres de références, notamment les Objectifs de Développement Durable, déclinés aux niveaux international, national et local.
En début d’année, l’Institut de la Finance Durable a publié deux documents pour évaluer les fonds d’investissement à impact :
- Une Charte d’Impact Investisseur: définissant les principes à respecter par les sociétés de gestion signataires pour qualifier des fonds « à impact » et engageant à appliquer pour chaque fonds d’un périmètre d’application la grille d’évaluation du potentiel d’impact.
- Ladite grille d’évaluation: mise à jour et adaptée à deux catégories d’actifs, actions cotées et non cotées, avec des explications détaillées dans chaque cas.
C’est l’aboutissement d’un travail collectif de plusieurs années auquel ont participé plus de 300 professionnels, et une avancée notable dans le secteur de la finance à impact, sous réserve d’autres dispositions d’ordre réglementaire : en l’absence d’une définition claire du concept de finance à impact de la part du régulateur, ces documents préfigurent un standard auquel les acteurs financiers vont désormais pouvoir se référer.
A quoi ça va servir ?
Les principes de la Charte et la grille d’évaluation vont notamment permettre de :
- Identifier, évaluer et valoriser les stratégies d’impact des acteurs financiers selon un référentiel commun.
- Diffuser les termes et concepts de l’impact.
- Rehausser l’ambition derrière le concept d’« impact » dans le temps, le score minimal global permettant de pouvoir prétendre à la qualification de « fonds à impact » augmentant progressivement au fil du temps.
- Offrir une transparence accrue aux parties prenantes (investisseurs, collaborateurs, entreprises…), en démontrant l’engagement des fonds à générer un impact social et environnemental positif.
Ces publications pourraient être également une étape vers un éventuel label public « Finance à impact », français ou européen, catalysant un véritable changement dans la finance dite à impact.
Selon le Panorama 2023 de la finance à impact publié par le FIR, une petite trentaine de véhicules d’investissement (sur 153 étudiés) utilisent la grille comme référentiel de mesure et de gestion de l’impact, en faisant le 3ème outil utilisé à cet effet, derrière les PRI (1er) et les ODD (2ème).
Et maintenant?
I Care salue cette initiative et se tient à la disposition des acteurs financiers souhaitant bénéficier de notre expertise pour initier ou accélérer leur démarche d’impact. Nos experts proposent un large panel d’accompagnements, allant de la définition d’une stratégie d’impact à la réalisation de Due Diligences Impact & ESG, en passant par l’assistance à la création de fonds à impact ou la rédaction de documentations réglementaires.
Pour en savoir plus : Frédéric Debaere, Rémi Filippi, Clara Bécard, Victor Surel
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